区块链熊市生存指南:选择并坚持好的Beta

2、区块链的浪潮

而在科技行业,现在除去人工智能、云数据这部分性感的赛道,新零售、O2O、共享经济等近几年热吹的风口都已经凉了。

1、周期

大家喜欢在短期高估一项技术的价值,长期却低估一项技术的价值。

有时候你努力的去追求一个Alpha,还不如好好选择一个Beta。

然而就像最早的等新兴事物,当时的科技行业都在对电脑持强烈怀疑。

同样的故事也发生在大家熟知的网络……

一时间,数十上百家公司投入到了电脑硬件开发和设计的浪潮。

③泡沫

②价值发现;

到1982年,个人电脑被年代杂志评为“Man of the year”,这是历史上首次“非人类”的年度人物。

真的推向区块链进入泡沫的,肯定是进入全球亿万级别的用户,这其中的推进力,要么是全球性的合规政策落地,要么是全球性的大规模应用普及。

其实你无需开房产公司,仅需10年前在北京买一堆房就好了;

BTC诞生将来,经历了一波数字虚拟货币的浪潮,诞生了像莱特币、瑞波币如此的数字虚拟货币,并且伴随2013年塞浦路斯国家危机,币价疯涨,到达顶峰。

3、下一波浪潮

熊市会把很多离谱的项目清洗出去,留下真的想创造价值的项目,恰恰是资金投入和创业最好的机会。

就像80年代早期,媒体觉得计算机只不过玩具……

如此你就能跑赢绝大多数人。

第一,大家好了解一个公式:资金投入收益公式。

随后2014的门头沟事件,致使价格崩盘,国家颁布政策,很多资金投入者割肉出局。媒体开始唱衰,宣告BTC死亡。就像我在之前文章说过,BTC被宣告死亡至少129次。

这就是计算机的第二波浪潮——软件浪潮。让计算机这项技术进一步进入大众视线。是价值发现阶段。

市场再度陷入冷寂,计算机科技股股价第三下跌遭到重创。

他觉得一个项目的走势从开始到顶峰,都会分为上升5浪:上升—回撤—上升—回撤—上升,也就是在一个事物从萌芽到顶峰会分为三次上升。

无需搞比特国内,仅需11年在BTC还是几美金的时候疯狂买入。

那样作为一个一般的资金投入者应该怎么样在这个熊市里存活呢?

5、结语:熊市存活指南

资金投入的热潮仍然继续,周期一次又一次地重演…互联网+,社交媒体,电商,O2O等等等等。

这就是计算机的第三波浪潮——网络浪潮。这是进入泡沫阶段。

但到了20世纪90年代初,计算机科技的热潮第三失去动力。资金投入者和剖析师觉得,电脑软件趋势完全是泡沫,科技行业的增长空间已经不大。

艾略特研究历史上不少项目的走势,概要了一个模型,叫艾略特波浪理论。

为何会分成这三次上升?艾略特觉得,事物的兴起都会经过三个过程:

届时,如此的一波泡沫将比这一波大的多,也会把BTC的价格推升到更高的水平。

所以你会发现,区块链和网络的资金投入逻辑实质是一致的——都是穿越牛熊,成为浪潮中的幸存者。

资金投入收益=Alpha+

熊市最好的方案,就是选择并坚持好的赛道。作为熊市的亲历者,看过人割肉离场,也看过人离场之后又归来,最收益最好的的永远是找到好的Beta并且一直坚持的。

历史一直在押韵。

熊市最好的方案,就是选择,并且坚持好这个Beta。

这种规律在区块链重演。

就像目前的一样。

“当年创业就好了,目前已经筹资上市了”;

然而从泡沫中留下来并成功穿越牛熊的幸存者,像Amazon和Netflix,都成长为一方行业的霸主,市值分别增长了1000倍及225倍。

然而,在这波浪潮将来,资金投入者和剖析师开始觉得个人电脑的技术趋势已经到顶了,甚至不少媒体把电脑评为“昂贵的玩具”。

①被低估;

计算机诞生在1969年,并且在几年内飞速普及。

那样下一个浪潮在哪儿?

但一件事情让大伙都非常意料之外,微软于1986年3月上市。忽然之间,市场意识到技术有一个全新的突破:软件。

但幸存下来的比特币和莱特币,都成为了这个周期的王者,分别成长了近40倍。

就像我之前在清华的一次演讲说的:

大多数在牛市爆发的项目,都是在上一个熊市诞生的。假如你在看区块链范围的机会,可以投身一个出色的团队,譬如说加入大都会资本,一块塑造穿越牛熊的项目。这是“用脚资金投入”的好办法。

BTC沉寂了几年,又在2016年卷土重来,这一次的驱动力是以以太坊为代表的第二代区块链技术的诞生。智能合约让每一个人都可以发token,并在上面开发应用。瞬间涌现很多的区块链项目,币价也在推波助澜之下到达顶峰。

譬如说

Beta是市场的整体表现,Alpha是超越市场部分的表现。

但在回答这部分问题之前,第一大家需要知道周期。

“当年开房产公司,目前就没万科啥事了。”;

在18-19年的熊市里面,可以选择每一个月定投一个BTC。第一,相对于这个周期的高点,市场已经跌了70%,过去的熊市通常会跌去80%-90%,市场已经到了低位。第二按月定投可以分散风险,这是用钱资金投入的好办法。

但在那一年,电脑市场就推出了Apple II,Commodore PET和Tandy TRS-80等新型的个人电脑,后来都证明很受青睐。

就像在2017年几个最牛逼的项目,都是诞生在2014-2015的熊市期间,譬如以太坊、Steller、Zcash、Neo等。

大多数人觉得泡沫已经破灭,但我觉得真的的泡沫还没到来。

而区块链是这个年代最大的Beta之一。

在现在牛逼的项目都是过去穿越过牛熊的项目,譬如说比特币、以太坊、火币、比特国内等等……熊市是一个项目的试金石,也是找到下一个周期伟大项目的好机会。

和计算机的三波浪潮一样,我觉得区块链的进步,也会经历艾略特所说的三个上升的浪潮:①被低估;②价值发现;③泡沫

这就是计算机的第一波浪潮——硬件浪潮,当时计算机技术处于被低估阶段。

作为一个全球性的技术和创业浪潮,像AR、VR、人工智能在全球都已经过亿用户,但区块链全球的用户只有不到三千万,尚未进入主流,从一个人全球性的狂热来看,目前的用户数远称不上泡沫。

由于最好的资金投入机会,总是是诞生在熊市的周期里面。

譬如说小明参加考试,班上平均分是70分,这是Beta;小明考了90分,多出的20分是Alpha。

科技股股价从1983年到1986年横盘长达数年之久,一直没上涨。

2013年6月排行榜TOP20的数字虚拟货币,只剩两个还留在2017年6月的TOP20行列,也就是比特币和莱特币,绝大多数都已经归零。

后面的故事大家都了解了。1997年到2000年之间诞生了898家网络上市公司。

而下一次减半周期在2020年。必然会引发下一轮疯涨。

科技股疯涨,IBM和惠普等企业的股票在80年代初飞速翻倍。

从1997年到2000年网络泡沫诞生了898个上市公司,这部分诞生在泡沫的公司有86%在2010年之前都灭亡了。

丘吉尔说:History does not repeat itself,but it rhymes.

大家依旧在短期高估这项技术的价值,在长期低估这项技术的价值。

“当年搞比特国内就好了,目前就是矿圈霸主了”

譬如说大家熟知的计算机范围:

就像1990年,大多数人都对微软股票看空,当时股价已经比IPO价格上涨了10倍,媒体评价:“微软已经增长的空间。”但后面十年,微软的股价又再增长了10倍。至今它已经增长了100倍。

另外在周期上看,这一波浪潮也只不过在“价值发现”的阶段,很多的early adopter发现了区块链的价值,并且投身创业,early majority还没进去。

4、穿越牛熊

但事实上,大多数人看到的只不过Alpha,但没看到Beta。

这就是Beta的力量。

在熊市应该采取哪种方案?下一次牛市又会是什么时间?

一直以来,资金投入者都会在一段时间内觉得技术已经再无可增长……又在一个浪潮到来将来过高预估这个浪潮的价值。

为何区块链在2013年,2017年分别出现两次大的浪潮。除去有技术是什么原因,还有一个非常重要是什么原因——BTC的减半周期。

你无需创业筹资上市,仅需投身网络行业买腾讯的股票;

直到2018年1月份以来的熊市出现,媒体又宣告“BTC泡沫破裂”。

微软的股价疯涨,在头十二个月翻了一番,并在四年内增长了10倍。一时间很多的科技公司重金投入开发计算机软件。

2012年和2016年的BTC减半,推进了BTC的价格疯涨,引发了第二年的上升的行情。由于BTC的需要弹性较小,在供给减半的状况下,价格势必上升。

Digital Equipment Corporation的开创者Ken Olsen在1977年说过:“无人会想在他们的家里放一台电脑。”

区块链的周期与BTC的减半周期有关,下一个牛市的周期大概率在2020年。在18-19年买BTC、资金投入穿越牛熊的项目,可以静静等待下一个周期时间的回报。

在过去,不少朋友跟我说,当年过去有不少暴富的机会摆在他们面前。

再之后,就到了20世纪90年代中期,一个叫做“网络”的事物异军突起。